En el mercado de capitales es un uso común realizar una «auditoría de compra-venta» con el fin de determinar el mejor valor para una operación de este tipo. En este sentido, asesoramos a nuestros clientes mediante un servicio de evaluación integral y coordinada, validando la situación financiera, contable, tributaria, etc. de sus empresas o de las que desean adquirir a fin de garantizar que el valor transado refleja la situación global de la empresa y contribuir, así, en la toma de decisión de compra, venta, inversión o fusión.
Tras un periodo de negociación y aproximación entre los vendedores y los inversores o compradores y una vez de que el inversor muestre un interés real, normalmente reflejado mediante una “Carta de intenciones” en la que se recoge precisamente la intención de adquirir la totalidad o una parte de una sociedad en determinadas condiciones, se abre entonces un proceso denominado de “Due Diligence”, “Diligencias debidas” o “Auditoría de compra de empresas” en virtud del cual el comprador realiza, con explícito consentimiento y asistencia del vendedor, una detallada investigación de diferentes áreas del negocio que se quiere adquirir al objeto de conocer con mayor profundidad aquello que se desea adquirir.
OBJETIVOS
El principal objetivo de la Due Diligence es reducir el riesgo de la transacción aportando al comprador una evaluación independiente y detallada del negocio, revisando la existencia de posibles pasivos ocultos o contingencias en todas las áreas de estudio o revisión.
Se recomienda realizar una Due Diligence en cualquier tipo de transacción de compraventa entre empresas, si bien la dimensión de la transacción determinará el alcance y la duración de la misma.
El servicio Due Diligence, ofrece la oportunidad de ayudar a nuestros clientes a maximizar las ventajas de una transacción de compra, venta y/ó fusión de Empresas, además de identificar los riesgos que puedan representar para su negocio.
Nuestros profesionales participan en conjunto con la gerencia para establecer objetivos y un plan de trabajo durante la transacción, además de contar con especialistas dentro de la industria que pueden apoyar en el desarrollo del proceso, identificando problemas contables, financieros, tributarios y legales, brindando un soporte apropiado y efectivo en las negociaciones que normalmente se desarrollan en la compra venta de empresas.
Nuestros servicios incluye la verificación de ajustes y alternativas que pudieran efectuarse para asegurar el mejor éxito en el proceso de negociación. En los servicios identificamos posibles contingencias tributarias, legales, provisiones de las cuentas por cobrar, insolvencia, calificación de activos, pasivos ocultos, etc. Preparamos estados financieros proforma para uso de nuestros clientes.
- Identificar y cuantificar sinergias que puedan ser explotadas.
- Identificar cualquier pasivo oculto, asuntos accidentales o posibles contingencias fiscales.
- Determinar posibles contingencias medioambientales o laborales.
Tras la realización de la “Due Diligence” y en el supuesto de afloración de determinados pasivos ocultos, ambas partes deberían sentarse a renegociar determinados aspectos relativos a la transacción.
CONTENIDO DEL INFORME
El contenido del informe dependerá del alcance del trabajo acordado, pero normalmente incluirá:
- Un sumario objetivo.
- Revisión comercial.
- Revisión de los aspectos industriales y tecnológicos.
- Revisión de los activos y pasivos de la compañía.
- Revisión de la previsiones futuras (comerciales,generación de recursos e inversiones).
- La dirección y el personal.
- Revisión contable.
- Revisión fiscal.
- Revisión legal.
- Otros asuntos
ALCANCES
El proceso de Due Diligence contempla lo siguiente:
- Asesoría en valoración de activos y obligaciones
- Análisis de fluctuaciones en los estados de resultados
- Evaluación y determinación de ajustes pro-forma
- Análisis del presupuesto y los resultados reales
- Evaluación de contingencias financieras, legales, fiscales y parafiscales
- Análisis de rentabilidad por producto y segmento
- Análisis de precio / volumen
- Análisis de variabilidad de costos operativos y gastos
- Análisis de sensibilidad y estacionalidad de capital de trabajo
- Análisis de inversiones de capita
- Evaluación de proyecciones financieras
